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它开始于:金融产品的代币化

它开始于:金融产品的代币化

  柏林初创公司Bitbond和慕尼黑银行von der Heydt正在合作将金融产品引入区块链。该计划展望令牌化将如何改变金融。德国是该地区的先驱。

  几年前,德国作为加密货币仍然是一个禁区。在这里建立比特币或区块链的初创公司可能会与监管机构建立紧密,漫长而无聊的关系,在此期间,实际公司几乎无法喘口气。这不仅在最近几年发生了变化,而且已经颠倒了。几乎没有什么比柏林创业公司Bitbond和慕尼黑银行von der Heydt的联合项目更好地说明了这一点。

  两家公司正在共同努力,将证券化和债券带入区块链,同时发行基于区块链的数字欧元。冯·德·海特银行(von der Heydt)可以追溯到1754年,是德国最古老的银行之一,它希望“在单一来源的证券化和债券发行中提供价值链中最大的一部分,”新闻稿说。这使得慕尼黑相当小的私人银行成为第一家正式宣布它将使用区块链转移价值的德国金融机构。

  从小额信贷市场到代币技术提供商

  该步骤标志着该银行的技术合作伙伴Bitbond发生了翻天覆地的变化。这家初创公司实际上通过比特币经营着一个全球小额信贷市场。但是,这是一项令人费解的事情。根据创始人拉多斯拉夫·阿尔布雷希特(Radoslav Albrecht)的说法,这“很难接触到客户”,而利润却很小。因此,当更可能提供新的业务模型时,Albrecht抓住了机会。

  董事总经理说:“我们在安全令牌产品(STO)方面起了先锋作用,因为我们是第一个获得BaFin批准的人,然后我们在该技术上投入了大量资金,以实现这一目标。已经建立了一个基于Stellar区块链的系统来映射代币。为此,Stellar是“最高效的平台”,这就是为什么Bitbond向市场提供的所有技术解决方案也都基于Stellar的原因。

  在此开发过程中,Albrecht意识到“我们正在解决一些其他人也感兴趣的问题。” 因此,“尽早发现”来继续推广该技术。STO启动后不久,就收到了银行和其他公司的大量询问。突然,Bitbond必须在小额信贷市场上奋斗的客户需求突然出现了。因此,Albrecht决定继续为其他公司提供令牌化技术。“我们有50到60个查询。这些项目包括不适合我们的项目,但许多项目已成为客户,我们仍在与某些项目进行交流。”

  中间商较少的金融产品

  Heydt银行不是唯一使用Bitbond技术将区块链代币转化为价值的公司-但它是第一个被公开的公司。该银行业务管理部门的马克西米利安·路德维希(Maximilian Ludwig)解释了这是如何发生的:“我们是一家非常老的银行,但是我们一直精通技术,并且对区块链很感兴趣。我们研究了各种各样的事情,但到目前为止,我们始终反对它。直到我们被Bitbond解决方案所赢得。”

  慕尼黑私人银行主要为机构客户提供服务。它的核心业务是证券化和不记名债券。“有了这些证券,我们经常会收到客户的反馈,而反馈花费的时间太长,无法被投资者发行和接收。仅仅是因为发行方和买方之间的流程和中间人太多。这些证券注定要被标记化,因为这大大简化了流程,并消除了中介机构和中央证券存管处。

  该项目才刚刚开始。去年年底,第一阶段结束了,该银行建立了稳定币和代币的存储库。尽管稳定币以欧元计价,但不应像系绳美元那样以数字现金形式流通。相反,它们用于管理证券化和债券。在目前正在进行的第二步中,证券化也应成为在区块链上运行的代币。区块链证券将于6月初正式启动。

  客户可能会将证券保存在自己的钱包中。但是令人怀疑的是,他们是否完全想要它,以及如何将其与法规相协调。银行期望从代币中获得的好处是速度更快,成本更低,证券透明度更高。如果中介消失了,这将使金融产品的生命周期越来越有效。

  路德维希(Ludwig)估计,这样的中间商应该将令牌化的趋势置于创新的压力之下-尤其是因为慕尼黑银行只是遵循这一道路的众多金融机构中的第一家。路德维希确信,即使大型银行当然需要更多时间参与进来,金融业的变革已经开始。“我个人的印象是,有些银行是开放的,而另一些银行则宁愿回避这个话题。”

  德国金融化的良好条件

  有多种原因可以使这种改变成为可能,并在德国各地开始出现。“这是两到三年前开始的发展,现在正在加速发展,” Albrecht解释说。

  首先,存在通向令牌的趋势。他首先使用比特币上的彩色硬币,然后通过以太坊上的ICO引发了可疑结果的大肆宣传,最后在银行感到更自在的监管水域中获得了安全令牌(STO)。区块链技术已经以这种方式与加密货币分开,已经成为纯技术。这仅使诸如Heydt银行之类的公司感兴趣。“对于我们来说,加密货币并不重要。我们关注区块链技术”。

  这种技术发展伴随着德国政治意识的改变。阿尔布雷希特说:“联邦政府的区块链战略是一个非常强烈的信号,引起了所有银行的关注。” 政府正在鼓励银行尝试新技术。“此后,KWG中针对密码托管人的法律发生了变化。那起了很大的作用。现在,金融市场公司可以开始他们的项目。“

  仁慈的监管对冯德黑德银行也至关重要。BaFin尚未对新项目做出回应,但路德维希对此持乐观态度。“加密货币和技术正在分离的事实对于我们来说并不是最糟糕的,因为加密货币仍然经常被用于洗钱的目的,我们自然希望远离洗钱。” 技术开发和法规在这里齐头并进。

  借助Bitbond之类的技术提供商,庞大的创新银行业环境以及新法律,德国已像其他大型经济体一样将自己定位于区块链技术。“在瑞士和列支敦士登,您只能找到类似的良好条件,”阿尔布雷希特说。他坚信,我们正处于金融变革的门槛。

  路德维希(Ludwig)估计,这样的中间商应该将令牌化的趋势置于创新的压力之下-尤其是因为慕尼黑银行只是遵循这一道路的众多金融机构中的第一家。路德维希确信,即使大型银行当然需要更多时间参与进来,金融业的变革已经开始。“我个人的印象是,有些银行是开放的,而另一些银行则宁愿回避这个话题。”

  “我们已经非常清楚地表明,令牌化是一个非常迅速增加的现象。银行正在努力解决这一问题,并且越来越多的资产被标记化。除股票外,这些股票还可以是银行贷款,应收账款和所有类型的金融工具,”阿尔布雷希特说。他认为,这将增加银行之间的竞争,成本将降低,速度将提高。“对于许多客户而言,这当然也将是一项挑战,但对客户而言却是明显的优势。” 代币化也使新型证券成为可能:“有些资产如今仅由私人持有,例如艺术品价值。将来可以将其分解和标记化。房地产领域也正在向小规模投资产品开放。我们已经在为此使用平台,klickown.com。“

  花费了几年时间,但区块链进入银行和金融领域似乎势不可挡。看来德国金融将在这一过程中发挥关键作用。

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