通证化是什么意思?通俗解释通证化

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通证化是什么意思?通证一词是2017年底第一次被提出,因此通证经济成为区块链行业的研究热点,最终通证化在2018年开始展露势头,不过虽然通证化出现已有4年左右了,但不了解通证化的投资者还是有很多的,甚至在一部分投资者眼中,通证化是一个新的名词

通证化是什么意思?通证一词是2017年底第一次被提出,因此通证经济成为区块链行业的研究热点,最终通证化在2018年开始展露势头,不过虽然通证化出现已有4年左右了,但不了解通证化的投资者还是有很多的,甚至在一部分投资者眼中,通证化是一个新的名词,从而没听说过,那么,通证化到底是什么意思呢?下面链百科小编就给大家通俗的解释一下通证化是什么意思?

通证化是什么意思?通俗解释通证化

通证化是什么意思?

对于金融专业人士来说,通证化和证券化可能有些类似。

总结而言,证券化包括以下几个步骤:

发起人(资产所有者)将资产集中在一个池子里,然后将池子转让给一个法律实体(通常是一种具有特殊目的实体)。通过这一实体,资产可以避免发起人方面交易对手风险或破产风险的影响。

这一特殊目的实体(SPV)通常会根据风险级别和特征将池中的资产分为几个部分。发行证券后,以标的资产产生的现金流为担保。

发行证券后,特殊目的实体(SPV)向投资者出售证券,随后将收益转移给发起人。

证券化存在诸多缺陷。

传统的证券化过程成本极高,耗时极长,整个过程可能耗资数百万美元,耗时长达一年。证券化过程需要在信息不对称、资产数据繁杂的条件下与各方达成协议。

此外,证券化的各个过程中无法做到充分透明,妨碍了对标的资产的审计和评级。次贷危机中,信贷池和导致债券违约的审计过程都是不透明的。

显然,通证化≠证券化

最简单地来说,通证化就是指将资产转换为区块链系统上的数字通证。通证化和证券化之间最大的区别在于把可编程性引入到通证化资产中。同样道理,通过通证化可以引入商业逻辑,减少对手工结算的需求;而智能合约又具有自动交易、计算资产价格和其他特定功能。

通证化的真正好处是什么?

关键原则1:流动性

世界经济论坛预测,未来10年,全球GDP的10%将被储存在加密资产中,总计达10万亿美元。而这一现象主要是由于分式所有权的增加,以及流动性溢价的解除。

如果没有法律和监管障碍,通证化能增加分式所有权。大多数代币可以精确到小数点后18位。而法定货币价格只能精确到0.01美元。分式所有权能降低新投资者进入的门槛。例如,我不用花100万美元买一整套新公寓,我只需花5万美元购买一小部分通证化房产。对投资者来说,分式所有权和更低的壁垒有助于他们提升投资组合的多样化,从而构建一个“更高明”的市场投资组合。

流动性的增加有助于通过流动性溢价为市场释放价值。当非流动性资产变得具有流动性时,大约20-30%的流动性溢价就会被解除。房地产就是一个例子:即使房产的销售价格只是小幅上涨,也可能为发行者和经销商带来数万亿美元的新价值。

关键原则2:具有可编程性的代币

可编程性是指将特定商业逻辑引入智能合约的能力,使其能够自动化运营。通证化还可以简化投资者及其权利的管理。通过与第三方交易所合作,可以轻松跟踪二级交易。投资者还可以通过区块链分配并行使其他权利(如投票权),还能大大简化这些权利的行使过程。

可编程性在提高清算速度方面特别有用。在传统金融中,清算是指所有权(资产)的转移的记录,直到所有权真正转移为止。如果所有参与者的数字身份都合规且拥有KYC/AML认证,这一合规性就可以编程到通证中。

关键原则3:不可变的所有权证明。

区块链是不可变的,对每比转账和所有者都可以公开的追踪。数字化地跟踪交易不仅提供了所有权变更的历史,也减少了欺诈行为。因为在这种结构下,持币者不可能“二次出售”一个代币,也就是说这种结构下不允许一个代币转移到两个不同地方的情况。这也有助于让投资者放心:没有人能在事后伪造交易。

通证化是什么意思?以上就是通证化是什么意思的相关内容,众所周知,通证化是一个循序渐进的过程,不可一蹴而就,但是在未来,通过获取通证化资产的价值,我们可以减少我们所生活的现有金融世界的复杂性,从而大大降低运营成本,当通证化与智能合约支持的复杂商务逻辑相结合时,我们可以更真实、更高效地进行复杂的业务交互。

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