如何避免无常损失?如何减少无常损失?

全文导读

如何避免无常损失?众所周知,2020年是DeFi迎来热潮的一年,而想要参与DeFi流动性挖矿,除了要考虑各种手续费之外,还有一个需要考虑的因素就是本文要说的无常损失,简单点说无常损失是指用同等价值的代币为AMA提供流动性与简单持有代币之间

如何避免无常损失?众所周知,2020年是DeFi迎来热潮的一年,而想要参与DeFi流动性挖矿,除了要考虑各种手续费之外,还有一个需要考虑的因素就是本文要说的无常损失,简单点说无常损失是指用同等价值的代币为AMA提供流动性与简单持有代币之间,由于市场币价波动产生的价格差,了解完无常损失之后回归正题,如何避免无常损失呢?下面链百科小编就给大家详细说说如何避免无常损失?希望通过本文可以给投资者带来帮助。

如何避免无常损失?如何减少无常损失?

如何避免无常损失?

一般来说,无常损失的大小跟代币的价格波动幅度(上涨率)有直接的影响。根据恒定乘积的公式推导,最终得出的结论:

当代币价格上涨率为-1(代币价格归零),这时无常损失率为-100%,这是极端现象;

当代币价格上涨率为0(代币价格保持不变),这时无常损失率也为0,没有损失;

当代币价格上涨率为 0.25(涨25%),这时无常损失率为0.6%;

当代币价格上涨率为 0.5(涨50%),这时无常损失率为2.0%;

当代币价格上涨率为1(涨1倍),这时无常损失率为5.7%;

当代币价格上涨率为4(涨4倍),这时无常损失率为25.5%。

因此,要尽量的避免无常损失,首先是选择波动更小的代币交易对,比如有稳定币的交易对,稳定币的价格波动就有限,当然挖矿收益也会低一些。而如果是双边波动都很大的交易对,这时无常损失的风险也会更大。

为了对抗无常损失,流动性提供者会从他们在DEX收取的费用中获得一定的回报。在你提供流动性后,您就会获得“流动性提供者”的代币,占有LP份额。你拥有的LP份额越多,您在流动性池里所占的比率就越高,意味着你将从参与这个流动性池的买家/卖家那里获得更多的交易费用分成,足以弥补这些无常损失。

当然,如果从另一个角度来看待这个无常损失,如果你的代币没有放到DEX上,放在CEX里交易,你能确保在整个上涨途中都能一直满仓拿稳吗?事实并非如此,比如比特币这轮大牛行情中,从3800冲到4万4,大多数人可能在半路上就被甩下了车。再比如我们在做资产配置的选择时,投资房产或投资股票的收益完全不同,如果投资股票获得的收益比投资房产的利润要少,那么这部分利润损失,从某种意义上说也可以理解是一种无常损失,因此,有时无常损失根本无法避免………

如何减少无常损失?

显然,如果AMM要被广泛采用,则需要解决该风险。如果指望用户来实时监控AMM的变化,并立即采取行动以避免造成重大损失,对于初级用户来说门槛未免太高。

因此,在协议层面上有效减少做市商的无常损失,成为了当前众多AMM产品努力改进的方向。

有些AMM协议采用通过人为抬高权益质押奖励的方法来吸引流动性。这些激励措施在一定程度上减轻了(有时甚至完全抵消了)LP遭受的无常损失。但是,这充其量只能算是一种避免无常损失的临时解决方案。即使对于快速增长的单个代币而言,其维护成本就已经很高了,更不必说整个AMM协议。

还有些AMM协议,比如上篇文章中提到的DODO和CoFiX,以及前不久推出的Bancor V2,都是通过引入预言机对价格进行修正。理论上讲,预言机会引入外部市场的最新价格,然后再根据流动性池里的相应权重调整价格,可以最大程度地消除套利空间。

如何避免无常损失?以上就是如何避免无常损失的相关内容,目前来看,这些方案都无法彻底解决无常损失,LP的实际损失仍然较大,调用预言机可能使手续费较高,过度依赖预言机的数据也会面临损失的风险,也就是说无常损失就像是阻挡大量流动性流入AMM以及更广泛的DeFi的大坝,如果哪个AMM协议能够成功解决这一问题,意味着它将撬开水闸。

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