今年还有哪些DeFi项目值得关注?

11月的DeFi市场是跌宕起伏又前途光明。月初,Aave、Maker、Compound、Yearn等龙头项目纷纷创下几个月的低点,甚至历史新低。但最终因为市场整体回暖以及项目本身的进展,在月底都有不错的收尾。

热点项目更新

这一个月DeFi 的最大热点当属Yearn 的合并,Yearn 先后与Pickle Finance(支持LP tokens 的聚合挖矿,pJars 分叉自Yearn 的yVaults)、Cream Finance(以太坊与币安智能链上的借贷协议,分叉自Compound)、Cover Protocol(去中心化保险)、Ankropolis(借贷与收益聚合)、Sushiswap(去中心化交易所,分叉自Uniswap)合并,具体包括合并开发团队、整合yearn 金库、整合投资策略、合并TVL 等。yearn 本身就包括聚合理财、保险、借贷等业务,合并是一个更加强大的DeFi 帝国的崛起。

10 月底上线的Andre 的又一热门项目Keep3r 在11 月引起了更多的关注。Keep3r 是一个去中心化的众包网络,任何人都可以在上面发布工作(Job),而守护者(如开发者)可以根据自己的能力执行这些工作,获得报酬。在发布初期,Keep3r 中只有针对Uniswap 报价的工作,这使人们意识到Keep3r 可以作为预言机。现在网络中已经有10 个工作,涉及Yearn、Hegic、dForce、Bzx 等项目,也证明了Keep3r 具有无限可能。

11 月中旬,去中心化交易所Bancor 开启V2.1 版本的流动性挖矿。早在2018 年的时候,IBO(Initial Bancor Offering)就已流行,现在Bancor 的V2.1 版本,又通过无常损失补偿与BNT 的弹性供应来解决自动做市中的核心问题。

Ampleforth 新增了三个间歇泉激励,在这一个月里,AMPL 的市值由1.09 亿美元上升至2.57 亿美元,上升了136%。在牛市中,AMPL 市值的上涨很可能跑赢其它代币,AMPL 的价格已经连续40 多天维持在1 美元以上,进入通胀模式。

近日,Aave 上线了V2 版本,优化了gas 费,支持抵押品直接还款、闪电清算、本地信用授权、固定利率与浮动利率切换等。10 月底,Aave 宣布将协议的所有权迁移到治理智能合约上,之后AAVE 的价格开始拉升,从最低点的26 美元上升至82 美元,并在最近的更新宣布之后涨至95 美元,创历史新高。

新项目上线

这一个月,市场上也有很多新的项目出现。KeeperDAO 是DeFi 协议的链上承销商,由Three Arrow Capital 等机构投资。KeeperDAO 中有两种角色,Liquidity Providers(流动性提供者)和Keepers(守护者)。顾名思义,流动性提供者只需要向协议提供资金,获取收益的分成,现阶段还可获得KeeperDAO 的代币(ROOK)奖励。而守护者负责在各个去中心化交易所之间套利,并清算Aave、dYdX、MakerDAO 等协议中的不良资产,任何人都可以成为守护者,并无需抵押即可借出KeeperDAO 中的资金,但需要在同一笔交易中归还。

在行情波动,尤其是市场下跌时,因为网络拥堵与高昂的gas 费,普通投资者很难参与MakerDAO 等协议的清算,3.12 时就曾出现有人以接近于0 的价格清算了MakerDAO 中的负债,导致MakerDAO 不得不增发MKR 来弥补亏损。KeeperDAO 不仅使普通投资者可以通过提供资产来参与清算;守护者无需资金,只需提供策略就可以获得收益;同时也可以使Aave、dYdX、MakerDAO 等DeFi 协议更加安全,实现所有参与者的共赢。以DAI 资金池为例,目前DAI 的流动性共有1470 万美元,在过去一个月时间里,已经实现51.8 万美元的收益。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

Cover Protocol 的前身是SAFE,重新发行的Cover 由原来的保险挖矿改为了护盾挖矿(Shield Mining)。Cover 中有四种代币,DAI 作为抵押品,CLAIM 代表保险需求方的索赔权,NOCLAIM 代表保险提供者的权利,COVER 为治理代币。1 CLAIM 代币+ 1 NOCLAIM 代币≈ 1 抵押品,若发生索赔,1 CLAIM 代币≈ 1 抵押品,NOCLAIM 代币归零;若到期不发生索赔,1 NOCLAIM 代币≈ 1 抵押品,CLAIM代币归零。这一公式在预测市场中普遍使用,如2020美国大选中,特朗普与拜登当选总统的概率之和接近于1,当拜登当选总统时,预测特朗普当选的代币归零。

通过这一简单的设计,COVER 让用户可以更容易参与去中心化保险。目前COVER 的产品已经覆盖了最新的Badger DAO、Basis Cash 等协议,并已经实现了Pickle Finance 的理赔。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

Basis Cash 于11 月底上线,分叉自遭遇监管而未能成功募资的知名算法稳定币项目Basis。Basis Cash 中有三种代币,BAC(Basis Cash,算法稳定币,锚定1DAI),BAS(Basis Shares,代表Basis Cash 网络的价值,在财政充足的情况下有权分配增发的BAC),BAB( Basis Bonds,以BAC 价格平方的价格购买,在财政充足时可兑换为1BAC,目前BAB 的价格为9142 美元,仅当BAB 的价格低于1 美元时购买才合理)。与Ampleforth、Yam 等稳定币类似,BAC 的数量每24 小时根据时间加权平均价变动一次,但不同的是增发的BAC 将分配给BAS 的持有者。

在第一次通胀前,BAC 总量5 万枚,由5 个稳定币矿池在5 天内产出;提供BAC-DAI、BAS-DAI 的流动性可获得BAS 奖励。截至12 月5 日写稿时,BAC 的价格接近100 美元,可以预计在第一次通胀前BAC 的价格很可能会暴跌,否则第一次通胀时BAC 的数量将增加100 倍,而增发的BAC将奖励给BAS 的持有者,BAC 持有者面临的抛压将不可想像。因为可以挖取BAS,前期通胀时BAC 的合理价格也应高于1 美元,最终的博弈结果让人期待。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

TrueFi 是TUSD 团队推出的无抵押借贷协议,因为无需抵押,所以也并不是每个人都可以借款,持有TrueFi 的原生代币将可以对是否同意借款进行投票。

API3 从11 月30 日开始在Mesa DEX 上公募,API3 将致力于解决现有预言机项目过于中心化的问题。API 服务商将直接充当预言机角色,减少中间环节。数据可信将由质押者组成的DAO 担保,如果出现问题可获得赔偿。

DeFi 数据回顾

总锁仓量增长26.7%

截至11 月底,各个DeFi 协议中的总锁仓量已经达到177.4 亿美元,比上月增加26.7%。锁仓量最多的是Maker,总共锁定了25 亿美元的资金。根据Dai Stats 的数据,目前DAI 的供应量为10.66 亿美元,其中有4.35 亿来源于ETH 的质押,锁定了273 万ETH;有4.05 亿来源于USDC 的质押,因为现阶段稳定币债务的低抵押率,且并不会被清算,这一部分债务可能并不会收到年化4% 的稳定费率;还有1.23 亿DAI 来自于WBTC 的质押。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

抵押借贷上升20.4%

抵押借贷中的前三强依然是Compound、Maker 与Aave,他们的地位很难被撼动。过去一个月,借款量由26.5 亿美元升至31.9 亿美元,上升20.4%。YFII 生态项目WePiggy 也于本月上线。WePiggy 分叉自Compound,定位是一个借贷协议,用户可以质押从Compound 与Aave 中获取的cToken 与aToken,以获得WPC 代币奖励。Wepiggy 赋予了cToken 与aToken 更多的使用场景,与仅在Compound 或Aave 中挖矿相比,通过Wepiggy 套娃挖矿收益可能更高,目前Wepiggy 中已经锁定了3530 万美元的资产。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

值得注意的是,不同协议用户的风险意识可能有很大差距。以12 月5 日的数据为例,Cream 的24 小时清算量为87592 美元,超过了Compound、Maker 与Aave,而Cream 的借款量只有Compound 的1.6%。

稳定币TUSD 比上月增加20.5%

稳定币是各个项公链项目中的核心资产。到11 月底,以太坊链上的稳定币发行量达到了182.2 亿美元,与上月的166.7 亿美元相比上升9.3%。其中,USDT 的发行量达到122 亿美元,USDC 的发行量达到29.7 亿美元,DAI 的发行量也突破了10 亿美元。TUSD 可能因为TrueFi 的上线,发行量增加至3.05 亿美元,与上月相比增加20.5%。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

去中心化交易所日交易量持续上涨

因为行情的波动,11 月的交易量总体高于前一个月,11 月底的日交易量也比一个月前高出200%。Uniswap 因为流动性挖矿的停止,导致资金大量撤离,流动性由之前的28.6 亿降至15.6 亿美元,锁仓排名也从第一降至第五,但用户数、交易量、交易次数等数据仍然远超其它去中心化交易所。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

跨链资产:比特币锚定币增速放缓

以太坊网络中的比特币锚定币达到了15 万枚,与一个月前相比增加0.24%,这也是最近几个月中比特币锚定币增长最慢的一次。WBTC 的发行量达到了121831 枚,占比特币锚定币的81.07%。因为比特币资产巨大的价值,目前WBTC 已经成为以太坊链上锁仓最多的资产,总共锁仓价值23 亿美元了WBTC。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

合成资产产品缓慢被中心化交易所捷足先登

因为市场整体向好,合成资产代表项目Synthetix 的代币SNX 也由最低的2.47 美元,最高涨至5.83 美元。Synthetix 中已有大宗商品、股票指数、法币等现实世界中的资产,虽然一直宣称将引入苹果股票等,但到目前为止仍然没能上线,而这一产品已经由数位资产衍生品交易所FTX率先推出。在本月的股权通证竞争上线活动中,大家熟悉的阿里巴巴、哔哩哔哩等胜出,并成功上线。目前在FTX 交易所中已经可以购买特斯拉、苹果等20 余种股权通证。

今年还有哪些DeFi项目值得关注?

10 月份DeFi 市场受BTC 吸血行情影响,很多代币都创下几个月的新低,但在行情整体向上的时候,AAVE 等也创出历史新高。有一些项目已经证明了自己的价值,比如MakerDAO,当收入达到一定量就会通过拍卖回购MKR 进行销毁。即使市场短期下跌,这样的项目也不会有太大风险。此外,现在市场上还有非常多值得大家关注的优质项目,这其中可能有些项目存在泡沫,但也有很多项目能解决现有的一些问题。

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