AMM自动做市商是什么意思?

提到AMM自动做市商,币圈子小编相信很多投资者都不太了解,但是在币圈,AMM技术可以说是得到快速发展,吸引了越来越多流动性提供者参与进来,尤其是目前在Dex上部分代币的交易深度甚至远高于很多常规的交易平台,出现这样的情况

提到AMM自动做市商,链百科小编相信很多投资者都不太了解,但是在币圈,AMM技术可以说是得到快速发展,吸引了越来越多流动性提供者参与进来,尤其是目前在Dex上部分代币的交易深度甚至远高于很多常规的交易平台,出现这样的情况,AMM技术起着很重要的作用,可以说AMM自动化做市商是去中心化交易所最为关键的技术之一,甚至AMM已被证明是最具影响力的DeFi创新之一,那么,AMM自动做市商到底是什么意思呢?下面链百科小编就给大家通俗的讲解一下AMM自动做市商是什么意思?

AMM自动做市商是什么意思?

AMM自动做市商是什么意思?

所谓做市商(MM),他们是负责为交易所提供流动性,同时进行价格操作的实体。这是通过MM从自己的账户买卖资产来实现的,而他们的目的是为了盈利,由于他们的交易活动为其它交易者创造了流动性,这降低了大宗交易的滑点。

而自动化做市商(AMM),使用算法“机器人”在DeFi等电子市场中模拟这些价格行为。虽然存在不同的去中心化交易所设计,但基于AMM的DEX始终实现了最大的流动性以及最高的日均交易量。目前,恒定函数做市商(CFMM)是AMM中最受欢迎的一类,它们被应用于实现数字资产的去中心化交换。这些AMM交易所基于一个常数函数,即交易对的综合资产储备必须保持不变。在非托管AMM中,交易对的用户存款集中在一个智能合约中,任何交易者都可以利用该合约获得代币互换流动性。因此,用户根据智能合约(集合资产)进行交易,而不是直接与交易对手(如订单交易)进行交易。 自2017年以来,市场上已出现了三种恒定函数做市商的初步设计:

1.恒定乘积做市商(CPMM)

其在Bancor和Uniswap中得到普及。CPMM基于函数x*y=k,该函数根据每个代币的可用数量(流动性)确定两种代币的价格范围。当代币X的供给增加时,Y的代币供给必须减少,反之亦然,以保持恒定的乘积K。在绘制这个函数时,结果呈现出来的是一个双曲线,流动性总是可用的,但价格会越来越高,两端接近无穷大。

2.恒定和做市商(CSMM)

它是零滑动交易的理想选择,但它不能提供无限的流动性。恒定和做市商(CSMM)遵循公式x+y=k,在绘制它时,创建的是一条直线。不幸的是,如果代币之间的链外参考价格不是1:1,那么这种设计允许套利者耗尽其中一种储备资产。这种情况将摧毁流动性池的一方,迫使流动性提供者承受损失,并使得交易者不再有流动性。因此,恒定和做市商(CSMM)并不是一个常见的AMM模型。

3.恒定平均值做市商(CMMM)

它允许创建可拥有两个以上代币,并在标准50/50分布之外加权的AMM。在这种模型中,每个储备资产的加权几何平均数保持不变。对于有三种资产的流动性池,它的公式如下:(x*y*z)^(⅓)=k。而随着AMM技术的发展,我们看到了高级混合恒定函数做市商CFMM的出现,它结合了多种函数和参数,以实现特定的行为,如调整流动性提供者的风险敞口或减少交易者的价格滑点。例如,Curve AMM 结合使用CPMM和CSMM来创建更密集的流动性,从而降低给定交易范围内的滑点。而它呈现出来的是一个双曲线(蓝线),它为大多数交易返回线性汇率,而对较大交易返回指数价格。

AMM自动做市商的好处与风险

一、好处:

一方面无需订单簿完成交易,交易中其他交易者的订单是看不到的,所以想要操控价格有难度。

另一方面交易产品挂牌是免费的。而且由于不需要再用交易订单的模式,而且流动性也不需要专门的做市商来提供,因此目前证券市场中的做市商的成本就可以取消,降低了上币成本和做市成本。

二、风险:

一方面DEX上线的项目中存在外部风险。只需要建立两个资金池,就可以无上币费、无审查、无成本地“上币”,降低了项目方发币割韭菜的难度和成本。或将存在项目虚假宣传、项目方大量抛售代币导致币价崩盘等一系列问题。

注:一个毫无价值的币,随便抄个白皮书,去微信群里发公告喊个单,等人来买,收到一些ETH之后,直接撤走币和ETH的流动池。“格局大”的作恶者收到几十个上百个ETH跑路,“格局小”的作恶者收到两三个ETH就跑路,主要是因为:

1.作恶成本低。Uniswap为了提供更加多样的代币兑换和更好的流动性,用户是可以免费建立流动池的,这也就意味着无需上币费用即可上币,上币成本为0也就意味着作恶成本极大降低。

2.AMM滑点。因为很多shit coin的池子流动很小,所以交易兑换时滑点相当大。只要短时间有一批人涌入,很容易买飞,就造成一种价格翻了十多倍的景象。

3.从众心理。DeFi是热点,似乎上线必涨成为共识,只要披着DeFi的外衣,蹭一蹭概念,上线就会遭到投机者哄抢。

以上就是AMM自动做市商是什么意思的相关内容,其实AMM自动做市商也是有一些问题的,比如说阻碍AMM的固有问题,无常损失向AMM池提供流动性的用户,他们所面临的主要及最常见的未知风险是无常损失,即用户在AMM中存入代币与简单地将代币存放在钱包中,会出现价值差异,以及多代币敞口AMM通常要求流动性提供者存放两种不同的代币,以在交易双方提供相等的流动性,另外低资本效率的问题,AMM因为需要大量的流动性来达到与基于订单簿交易所相同的水平,而备受批评。

声明:链百科登载此文仅出于分享区块链知识,并不意味着赞同其观点或证实其描述。文章内容仅供参考,不构成任何投资建议。投资者据此操作,风险自担。

发表评论

登录后才能评论
联系我们

abc@yi6g.com

分享本页
返回顶部